Piyasa çalkantısında güvenli liman varlıklarının rolü
Ticarete hazır mısın?
Genel Bakış
- Güvenli liman varlıklar, çalkantı ve belirsizlik dönemlerinde değerini koruma eğilimindeki enstrümanlardır.
- Yatırımcılar, riskli varlıklar düşerken sermayeyi korumak, portföy riskini azaltmak ve volatiliteyi yumuşatmak için güvenli limanlara yönelir.
- Bu varlıklar, finansal krizler, jeopolitik olaylar veya resesyon senaryolarında çeşitlendirme ve risk yönetiminin temelidir.
Yaygın Güvenli Liman Varlıklar
- Altın:Uzun süredir değer saklama aracı; ekonomik istikrarsızlıkta genellikle yükselir.
- ABD Hazine Tahvilleri:Düşük riskli ve devlet garantili; risk-off dönemlerinde fiyatlar yükselir, getiriler düşer.
- İsviçre Frangı (CHF):İstikrarlı ekonomi ve düşük enflasyonuyla stres dönemlerinde fon çeker.
- Japon Yeni (JPY):Japonya’nın dış dengesi ve derin finansal piyasalarıyla klasik güvenli liman parasıdır.
- Defansif hisseler:Kamu hizmetleri, sağlık, temel tüketim gibi daha az döngüsel sektörler nispi istikrar sunar.
Yatırımcılar neden güvenli limanlara yönelir?
Sermaye Koruma
- Güvenli liman tahsisleri, hisseler sert düştüğünde drawdown’ı sınırlar.
- Volatil piyasalarda alım gücünü ve portföy değerini korumaya yardım eder.
Portföy Çeşitlendirmesi
- Düşük/negatif korelasyon, toplam portföy volatilitesini azaltır.
- Riskli varlıkları güvenli limanlarla dengelemek döngüler arası getirileri yumuşatır.
Enflasyon ve Kur Risklerine Karşı Hedge
- Altın, enflasyon ve para değersizleşmesine karşı gelişmiş bir korunma aracıdır.
- CHF gibi güvenli liman kurlar global portföylerde FX riskini dengeleyebilir.
Çalkantı dönemlerinde piyasa tepkileri
Güvenli liman talebinde artış
- Volatilite sıçramaları altın, Hazine tahvilleri ve güvenli liman FX’ine akışları tetikler.
- Yatırımcılar, döngüsel ve riskli varlıklardan çıkarak güvenliğe yönelir.
Tahvil piyasalarında quality’e kaçış
- Risk-off rejimlerinde devlet tahvili fiyatları yükselir, getiriler sıkışır.
- Quality’e kaçış, egemen borcun dengeleyici rolünü vurgular.
Güvenli liman varlıklarını portföye eklemenin faydaları
- Portföy volatilitesini ve drawdown’ları azaltır.
- Stres dönemlerinde likidite ve istikrar sağlar.
- Ekonomik döngüler boyunca uzun vadeli dayanıklılığı destekler.
Güvenli liman varlıklarının sınırlamaları
- Büyüme odaklı varlıklara kıyasla uzun vadeli getiri potansiyeli daha düşüktür.
- Krizlerde yığılma riski aşırı değerlemeye ve sonrasında düzeltmeye yol açabilir.
- Piyasa hissiyatı değiştiğinde tamamen fiyat dalgalanmalarından muaf değildir.
