股票市场与外汇/CFD 的相关性
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概述
- 股票市场与外汇/CFD 市场常常呈现出相关性，一个市场的走势可能影响另一个市场。
- 这种相关性受到全球经济状况、投资者情绪、利率政策以及国际资本流动等因素影响。
- 理解这种关系有助于交易者制定更有信息支持的策略，并实现资产类别间的有效多元化。
相关性的主要驱动因素
- 利率：央行的利率政策同时影响货币与股市。加息通常会推高本币价值，但可能抑制企业利润并给股市带来压力。
- 经济数据：GDP、就业率、通胀等数据会影响股票与外汇市场，因为它们反映经济健康状况与增长预期。
- 全球风险情绪：在风险厌恶时期，投资者会卖出股票、买入避险货币（JPY、CHF）；在风险偏好环境下，他们更倾向于投资高收益资产。
- 资本流动：外国投资流入一国股市会推高对其货币的需求，而资本外流则可能导致该货币贬值。
股票与外汇/CFD 的常见相关性
正相关
- 美元与美国股市：强劲的美国经济可能同时推动美元走强与股市上涨。
- 澳元与商品股：澳大利亚经济依赖资源出口，因此 AUD 与矿业类股票的走势通常一致。
负相关
- 日元与日本股市：当日本股市下跌时，资金往往回流国内，推动日元升值，这是典型的避险反应。
- 瑞士法郎与全球股市：瑞士法郎作为避险货币，在全球股市下跌时通常走强。
股票市场如何影响外汇/CFD
股市上涨与货币走强
- 当股市上涨时，相关国家的货币通常因资本流入而升值。
- 良好的股市表现增强了投资者信心，吸引更多国际投资，从而推动本币走强。
股市下跌与避险货币
- 当股市下跌时，投资者往往转向避险货币，如美元、日元与瑞士法郎，使这些货币走强。
- 这一现象在全球危机期间尤为明显，投资者倾向于减少风险资产持仓以保全资本。
理解相关性的好处
- 提高投资组合的多元化与风险管理能力。
- 帮助交易者基于市场间的互动预测价格走势。
- 识别对冲机会，降低相关资产的潜在风险敞口。
相关性分析的局限性
- 不可预测的变化：由于全球事件或政策变化，相关性可能迅速改变，导致其参考价值下降。
- 市场特定因素：本地市场因素，如公司盈利或政治不稳定，可能打破既有的相关性模式。
- 复杂的相互影响：由于多种经济因素交织作用，股票与外汇/CFD 之间的相关性并非恒定，且会随时间变化。
