فروقات أسعار الفائدة وتداول الكاري للعملات
هل أنت مستعد للتداول؟
نظرة عامة
- تشير فروقات أسعار الفائدة إلى الفرق بين أسعار الفائدة في اقتصادين مختلفين، ما يؤثر على اتجاهات سوق العملات ويشكل أساس تداول الكاري.
- تقوم إستراتيجية الكاري على اقتراض عملة منخفضة الفائدة والاحتفاظ بعملة مرتفعة الفائدة للاستفادة من فرق العائد.
- تكون إستراتيجية الكاري جذابة في الأسواق المستقرة، لكنها عرضة للخطر عند حدوث تقلبات أو تغييرات في السياسة النقدية.
فهم فروقات أسعار الفائدة
- سياسات أسعار الفائدة:تقوم البنوك المركزية بتعديل أسعار الفائدة للسيطرة على التضخم وتحفيز النمو. وتخلق هذه الاختلافات فرصًا لتداول الكاري.
- قيمة العملة:العملات ذات أسعار الفائدة المرتفعة تميل إلى الارتفاع لجذب رأس المال، بينما قد تنخفض العملات ذات الفائدة المنخفضة.
- المؤشرات الاقتصادية:التضخم والناتج المحلي الإجمالي والتوظيف تشكل توقعات السياسة النقدية وتؤثر على بيئة الكاري.
آلية تداول الكاري للعملات
1. اختيار العملات لتداول الكاري
- اقتراض عملة منخفضة العائد (مثل الين الياباني أو الفرنك السويسري) والاستثمار في عملة مرتفعة العائد (مثل الدولار الأسترالي أو النيوزيلندي).
- يهدف المتداول إلى تحقيق ربح من فارق الفائدة بين العملتين.
2. تحقيق أرباح فروقات الفائدة
- تأتي الأرباح من الفرق بين الفائدة المدفوعة على العملة المقترضة والفائدة المكتسبة على العملة المستثمرة.
- إذا ظل الفارق مستقراً أو اتسع لصالح العملة مرتفعة الفائدة، يمكن أن يستفيد المتداول من الفائدة وربما من ارتفاع قيمة العملة.
الظروف المواتية لتداول الكاري
1. انخفاض تقلبات السوق
- تعمل استراتيجيات الكاري بشكل أفضل عندما تكون تحركات العملات مستقرة والمخاطر محدودة.
- الاستقرار يسمح للمتداولين بالتركيز على تحقيق فارق الفائدة دون القلق من تقلبات الأسعار الكبيرة.
2. مزاج المخاطرة الإيجابي (Risk-On)
- في فترات التفاؤل الاقتصادي، يكون المستثمرون أكثر استعداداً لتحمل المخاطر والدخول في صفقات الكاري.
- في بيئة المخاطرة الإيجابية، تميل العملات مرتفعة العائد إلى الارتفاع، مما يزيد من أرباح الكاري.
فوائد تداول الكاري
- مصدر إضافي للدخل من فروق أسعار الفائدة حتى في الأسواق الجانبية.
- إمكانية تحقيق مكاسب رأسمالية إذا ارتفعت العملة مرتفعة العائد.
- توفير تنويع للمحفظة بعيدًا عن الأسهم والسندات التقليدية.
المخاطر والقيود في تداول الكاري
- تقلبات السوق:قد تتغير أسعار العملات بسرعة، ما يؤدي إلى خسائر تفوق أرباح الفائدة.
- خطر انخفاض العملة:إذا انخفضت العملة مرتفعة العائد بشكل حاد، يمكن أن تتلاشى أرباح الكاري أو تتحول إلى خسائر.
- تغييرات السياسة النقدية:قد تؤدي قرارات البنوك المركزية المفاجئة إلى تقليص فروقات الفائدة أو عكس اتجاه السوق بسرعة.
